Valör tarihi, fiyatı dalgalanan bir ürünün veya menkul kıymetin bugünkü değerini belirlemek için kullanılan gelecekteki bir tarihtir. Fonların, varlıkların veya paranın değerinin yürürlüğe girdiği tarihtir. Tipik olarak, değerlemelerin zamanlamasındaki farklılıklar nedeniyle tutarsızlık olasılığının olduğu finansal ürünlerin ve hesapların ödemelerinin belirlenmesinde valör tarihleri kullanılır. Bu tür finansal ürünler arasında vadeli döviz sözleşmeleri, opsiyon sözleşmeleri ve kişisel hesaplar üzerinden ödenecek veya alınacak faizler yer alabilir.
Forex piyasalarında, valör tarihi “valuta” olarak anılabilir, burada aynı zamanda bir para biriminin diğeriyle olan döviz kuru cinsinden ifade edilen değerini açıklamak için de kullanılabilir.
Önerilen makale: evde iş fikirleri hakkında bilgi almak ve güncel iş fikirleri haberlerine ulaşmak için ilgili sayfayı ziyaret edebilirsiniz.
ANAHTAR TAHMİNLER
Valör tarihi, bir hesabın, işlemin veya varlığın değerinin etkin hale geldiği gelecekteki bir noktayı ifade eder.
Bankacılıkta valör tarihi, fonların bir hesaba gönderildiği ve hemen kullanıma hazır olduğu zamandır.
Alım satım için valör tarihi, bir işlemin tamamen mahsuplaştırıldığı ve kapatıldığı zamandır.
Bankacılıkta Valör Tarihi
Bir alacaklı bankaya bir çek ibraz ettiğinde, banka alacaklının hesabına alacak verir. Ancak, ödemeyi yapanın ve alacaklının farklı finansal kurumlarda hesapları olduğu varsayılırsa, bankanın parayı ödeyenin bankasından alması günler alabilir. Alacaklının fonlara anında erişimi varsa, alıcı banka negatif bir nakit akışı kaydetme riskiyle karşı karşıya kalır. Bu riskten kaçınmak için banka parayı ödeyen kurumdan alacağı günü tahmin edecek ve parayı beklenen teslim gününe kadar alacaklının hesabında tutacaktır. Gerçekte, banka depozito miktarını birkaç gün için kaydedecek ve bundan sonra alacaklı parayı kullanabilir. Fonların serbest bırakıldığı tarih, valör tarihi olarak anılır.
Aynı şekilde bir bankadaki hesaptan başka bir bankadaki hesaba havale yapıldığında valör, gelen havalenin alıcı banka ve müşterisinin kullanımına açıldığı tarihtir.
Ticarette Valör Tarihi
Varlık değerlemesinin zamanlamasındaki farklılıklar nedeniyle tutarsızlık olasılığı olduğunda, valör tarihi kullanılır. Forex ticaretinde valör tarihi, bir işlemin karşı taraflarının ödeme yaparak ve mülkiyeti devrederek ilgili yükümlülüklerini yerine getirmeyi kabul ettikleri teslim tarihi olarak kabul edilir. Saat dilimlerindeki farklılıklar ve banka işlem gecikmeleri nedeniyle, yabancı para birimlerindeki spot alım satımların valör tarihi genellikle bir işlem üzerinde anlaşmaya varıldıktan iki gün sonra belirlenir. Valör tarihi, tacirlerin döviz kurunu kabul ettikleri tarih değil, para birimlerinin alınıp satıldığı gündür.
Valör tarihi, tahvil piyasasında tahakkuk eden faizi hesaplamak için de kullanılır. Tahakkuk eden faizin hesaplanmasında üç önemli tarih dikkate alınır: işlem tarihi, takas tarihi ve valör tarihi. İşlem tarihi, bir işlemin gerçekleştirildiği tarihtir. Takas tarihi, bir işlemin tamamlandığı tarihtir. Valör tarihi, her zaman olmamakla birlikte genellikle takas tarihidir. Takas tarihi yalnızca bir iş gününe denk gelebilir—bir tahvil Cuma günü (işlem tarihi) alınıp satılırsa, işlem Cumartesi günü değil Pazartesi günü tamamlanmış sayılır. Belirli bir ayın her gününü dikkate alan tahakkuk eden faiz hesaplanırken görüldüğü gibi valör tarihi herhangi bir güne denk gelebilir.
Altı ayda bir faiz ödemesi yapan kuponlu tahvillerin değerlendirilmesinde de valör kullanılır. Örneğin, tasarruf bonoları söz konusu olduğunda, faiz altı ayda bir bileşikleştirilir, yani valör tarihi her altı ayda birdir. Bu, faiz ödemeleri hesaplamaları hükümetlerle aynı olacağından, yatırımcılar için herhangi bir belirsizliği ortadan kaldırır.
Pazarlama ve İnovasyon 